Bill Hwang : l'ascension et la chute d'un commerçant populaire qui a gagné 20 milliards de dollars et tout perdu en 2 jours

- Bill Hwang, un négociant en valeurs mobilières chevronné et gestionnaire de fonds spéculatifs, a amassé des milliards de dollars en valeur nette au fil des ans

- Cependant, Hwang n'a pas pu rester longtemps dans le club des milliardaires car il a perdu les 20 milliards de dollars qu'il avait gagnés en seulement deux jours

- La perte serait due au fait que sa société n'a pas remboursé les prêts qu'il a contractés pour investir après la chute des actions de l'une des principales sociétés de ses portefeuilles d'investissement

En 1982, Sung Kook Hwang a immigré aux États-Unis depuis la Corée du Sud et a pris le nom anglais de Bill, peut-être pour se sentir plus à l'aise dans le nouveau pays.

Il a fréquenté l'Université de Californie à Los Angeles et a finalement obtenu un MBA à l'Université Carnegie Mellon.

Après avoir été vendeur dans deux sociétés de valeurs mobilières, Hwang a fait une grande percée en 1996 en décrochant un poste d'analyste chez Tiger Management.

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Tiger Management, fondée en 1980, était considérée comme un pionnier des fonds spéculatifs.

Qu'est-ce qu'un fonds de couverture?

Un hedge fund est une société d'investissement qui investit l'argent de ses clients dans des investissements alternatifs pour battre le marché ou fournir une couverture contre les changements imprévus du marché.

Les fonds spéculatifs, selon Investopédia , emploient différentes stratégies pour générer des rendements actifs, ou alpha, pour leurs investisseurs.

D'analyste à propriétaire d'un fonds spéculatif : le voyage de Hwang vers des milliards commence

Dans les années 2000, Hwang a créé son propre fonds nommé Tiger Asia Management. Selon Le New York Times , Hwang a pris la décision après que son patron de Tiger Management, Julian Robertson, ait décidé de fermer le fonds new-yorkais aux investisseurs extérieurs.

Ainsi, Tiger Asia Management s'est concentré sur les actions asiatiques et s'est rapidement développé. Le New York Times a déclaré que le fonds spéculatif gérait à un moment donné 3 milliards de dollars pour des investisseurs extérieurs.

Bloomberg a noté que le fonds spéculatif appartenant à Hwang a culminé à environ 10 milliards de dollars d'actifs. L'affaire était florissante !

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Cependant, en 2013, les choses avaient dégringolé pour Hwang. La carrière autrefois prometteuse des fonds spéculatifs s'était effondrée, Forbes déclaré.

Les médias d'information économique ont déclaré:

'Les pertes commerciales pendant la crise financière l'avaient humilié et la condamnation pénale américaine de son entreprise pour délit d'initié avait complètement éliminé Hwang du jeu des fonds spéculatifs. Il a fermé son fonds spéculatif Tiger Asia, spécialisé dans les actions asiatiques de l'Internet et des médias, et a perdu tous ses clients.'

Il a été accusé de délit d'initié par les régulateurs américains des valeurs mobilières ou qu'il a plaidé coupable de fraude électronique au nom de Tiger Asia en 2012.

Archegos Capital Management lancé en 2013

En 2013, Hwang a lancé Archegos, le family office qu'il a fondé pour gérer son patrimoine personnel avec environ 500 millions de dollars qu'il lui restait. Les investisseurs l'avaient abandonné.

De plus, ayant été interdit de négocier sur son marché préféré, Hong Kong, et sur les autres marchés asiatiques, Hwang s'est tourné vers le marché boursier américain.

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Malgré ses 'bagages', Hwang redeviendrait bientôt l'épouse des banques, car beaucoup d'entre elles auraient été désireuses de lui prêter d'énormes sommes d'argent alors qu'Archegos accumulait des transactions gagnantes et faisait sensation en matière d'investissement.

Le portefeuille d'Archegos comprenait Amazon.com, Facebook, LinkedIn et Netflix.

En temps voulu, avec des prêts de diverses banques, Hwang a construit Archegos était en charge d'un portefeuille stupéfiant de 100 milliards de dollars.

La valeur nette de Hwang est passée à 20 milliards de dollars. Selon Bloomberg, à son apogée, la richesse de Hwang a brièvement éclipsé 30 milliards de dollars.

20 milliards de dollars ont disparu en seulement deux jours

La perte d'Archegos a été décrite comme l'une « des échecs les plus spectaculaires de l'histoire financière moderne ». Bloomberg a noté que 'Aucun individu n'a perdu autant d'argent aussi vite' , comme l'a fait Hwang.

Selon les médias d'information financière, l'expert en commerce de 57 ans se serait fait remarquer parmi les milliardaires du monde s'il avait plié la main début mars 2021 et encaissé.

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Alors que d'autres milliardaires ont leur richesse principalement liée aux entreprises, à l'immobilier, aux investissements complexes, aux équipes sportives et aux œuvres d'art, la valeur nette de 20 milliards de dollars de Hwang était principalement liquide; c'est-à-dire non lié à des entreprises tangibles.

Et puis, en deux jours, c'était parti. Vers la fin mars 2021. On a appris le vendredi 26 mars qu'Archegos avait fait défaut sur les prêts qu'elle avait utilisés pour constituer le portefeuille d'investissement d'un milliard de dollars.

Avec les milliards de dollars, Hwang a accumulé 20 milliards de dollars en actions de ViacomCBS, faisant de lui le plus grand actionnaire institutionnel de la société de médias.

Cependant, fin mars, après la chute des actions de ViacomCBS, les banques ont demandé leur argent à la société de Hwang, Archegos.

Comme Archegos ne pouvait pas payer, ils ont saisi ses actifs et les ont vendus, effaçant finalement la valeur nette de 20 milliards de dollars de Hwang.

Bloomberg a noté que l'expérience désastreuse d'Archegos était une catastrophe entièrement évitable causée par les banques qui ont accordé des prêts à Hwang.

Le géant de l'information financière a déclaré que la perte de Hwang aurait été minime si les banques avaient limité son effet de levier ou avaient insisté pour avoir plus de visibilité sur les affaires qu'il faisait avec leur argent.

Les régulateurs du marché boursier américain ont également été accusés de ne pas avoir veillé à ce qu'il y ait suffisamment de transparence dans les transactions.

Dans d'autres nouvelles, Andrew Wilkinson, un investisseur canadien, a perdu un investissement de 3,80 milliards de nairas en 12 ans en raison de dépenses excessives et d'un refus de partenariat .

Son entreprise, Flow, était l'application de travail à la mode que chaque organisation et chaque individu voulait avoir jusqu'à ce que le co-fondateur de Facebook crée Asana.

Les revenus annuels de 3 millions de dollars de Flow sont tombés à 900 000 dollars en raison de la concurrence d'Asana et du manque de financement pour rivaliser.